Projection Bands
Typ
Trendfolger (oder als Projection Band Oscillator: Oszillator)
Kurze Einführung
Die Envelope-Technik der Projection Bands wurde 1995 von Mel Widner vorgestellt. Im Unterschied zu anderen Bandkonstruktionen wie Bollinger-Bändern oder Keltner-Channels sind dabei alle Kurse innerhalb der Bänder angesiedelt, weshalb die Bänder meist in der Form eines abgeleiteten Oszillators zusammen mit Extremzonen betrachtet werden. Der Verlauf der Projection Bands wird durch die Endpunkte eines adaptiven n-Perioden-Regressionskanals gegeben, d. h. die aktuelle n-Perioden-Regressionsgerade wird soweit nach oben und unten verschoben, bis alle Kurse des n-Perioden-Zeitraums (insbesondere also auch die letzten) in dem entstehenden Kanal eingeschlossen sind.
Formel/Berechnung
Projection Bands
ProjHight(i) = Ht-i + SHt * i, für i = 0 .. n-1
ProjLowt(i) = Lt-i + SLt * i, für i = 0 .. n-1
PBUppert = Max { ProjHight(i) | i = 0 .. n-1 }
PBLowert = Min { ProjLowt(i) | i = 0 .. n-1 }
Projection Band Oscillator
PBO = 100 * (C - PBLower) / (PBUpper - PBLower)
PBOslow = EMAx (PBO)
Projection Bandwidth
PBW = 100 * (PBUpper - PBLower) / ((PBUpper + PBLower) / 2)
wobei:
SH = absolute Steigung der n-Perioden-Regressionsgeraden für High-Kurse pro Periode
SL = absolute Steigung der n-Perioden-Regressionsgeraden für Low-Kurse pro Periode
ProjHigh(i) = projizierter High-Wert von vor i Perioden
ProjLow(i) = projizierter Low-Wert von vor i Perioden
n = Periodenzahl für Regression und Zeitraum
x = Periodenzahl für die Glättung der Slow-Variante
Aussage/Interpretation
Zu Aussage und Interpretation der Projection Bands sei folgende Literatur empfohlen:
- Widner, Mel: Signaling Change with Projection Bands, Technical Analysis of Stocks & Commodities, 1995
- Florek, Erich: Neue Trading Dimensionen, FinanzBuch Verlag, 2000
- Müller, Thomas und Lindner, Wolfgang: Das große Buch der Technischen Indikatoren, TM Börsenverlag
Standardeinstellung
- n = 14
- x = 3 bis 5
Basishandelssysteme
- Projection Band Oscillator (PBO)
Für dieses Basishandelssystem der Projection Bands wurde die Oszillator-Variante des Indikators gewählt. Standardeinstellung für den Zeitraum ist 14, für den (exponentiellen) Trigger 3. Zwei Hilfslinien sind bei +75 und +25 eingezeichnet. Das Basishandelssystem liefert Kaufsignale, wenn der Indikator den Trigger unterhalb der 25er-Linie von unten nach oben schneidet. Es liefert Verkaufssignale, wenn er den Trigger oberhalb der 75er-Linie von oben nach unten schneidet.