VaR Sensitivitäten

Modul "Portfolio-Service Erweiterte Portfolio-Analyse"

Diese Auswertung stellt zwei wichtige Kennzahlen im Kontext des Value at Risk dar: Zum einen den Marginal-VaR und zum anderen den Incremental-VaR. Beide Kennzahlen beziehen sich auf eine Portfolioposition im Kontext ihres Portfolios.
Der Marginal-VaR gibt an, wie stark (in linearer Näherung) der Gesamt-VaR absolut zunehmen wird, wenn die Position um 1% aufgestockt wird.

Der Incremental-VaR ist der Beitrag, den eine Portfolioposition zum Gesamtportfolio liefert, d. h. die Differenz des VaR des Portfolios ohne diese Position und des Portfolios selbst. Der Incremental-VaR ist somit immer kleiner oder gleich der VaR der einzelnen Portfolioposition. Er kann auch negativ sein.

Parameter der VaR Sensitivitäten

Parameter	Beschreibung
Auswertungsdatum	Auswertungsdatum der Auswertung, das Sie in der Form "tt.mm.jj" eingeben können. Standardeinstellung ist das aktuelle Datum bzw. das auf der Registerkarte "Start" in das Eingabefeld eingegebene Auswertungsdatum.
Währung	Auswertungswährung, in der der VaR bestimmt wird (und gegenüber der die Wechselkurse der einzelnen Instrumentwährungen bestimmt werden). Standardeinstellung ist die Standard-Auswertungswährung des Eingabeobjekts (z. B. Inhaber).
Prognosezeitraum	Zeitraum, für den der VaR bestimmt wird (vgl. Definition Value at Risk). Die Angabe erfolgt in Perioden (Börsentagen).
Konfidenz	Wahrscheinlichkeit, dass der Betrag der Verluste im Prognosezeitraum nicht höher ist als der VaR.
Zeitreihenanalysezeitraum	Legen Sie über diesen Parameter fest, wie viele Perioden der historischen Zeitreihen für die Parameterschätzung verwendet werden soll. Die Angabe erfolgt in Perioden (Börsentagen).
Einschränken auf bewertbare Instrumente	Aktivieren Sie dieses Kontrollkästchen, so wird der VaR nur auf den bewertbaren Instrumenten berechnet, d. h. es kommt immer ein Wert heraus. Nicht bewertbare Instrumente werden dabei einfach nicht berücksichtigt.
Auswertungsdatum	Auswertungsdatum der Auswertung, das Sie in der Form "tt.mm.jj" eingeben können.Standardeinstellung ist das aktuelle Datum bzw. das auf der Registerkarte "Start" in das Eingabefeld eingegebene Auswertungsdatum.