Kennzahlen
Hier finden Sie die Kennzahlen des Ausgabebereichs des Optionsstrategie-Rechners.
Standard-Kennzahlen
Die Standard-Kennzahlen stehen im oberen Drittel des Ausgabebereichs. Sie entsprechen teilweise den Kennzahlen der Strategie-Auswertung.
| Feld | Beschreibung |
|---|---|
Strategietyp | Ihr Infront Portfolio Manager erkennt automatisch, um welchen Standardstrategietyp es sich handelt, auch bei manueller Konstruktion der Strategie. Alle anderen Strategien heißen "Freie Kombination". Der Strategietyp ist Überschrift der Kennzahlen. |
Restlaufzeit | Restlaufzeit der Strategie, d. h. die kürzeste Restlaufzeit unter den Strategieoptionen, in Tagen oder Jahren. |
Kurs | Der summierte Kurs der Optionen. Ist dieser negativ, werden Zeichnungseinnahmen verbucht. |
Anzahl Kontrakte | Anzahl der Kontrakte, die für die festgelegte Investition kaufbar sind. Wo nötig, beziehen sich die Kennzahlen auf diese Anzahl von Kontrakten, z. B. geht die Kontraktanzahl in die Spesenberechnung ein. (Ist hier 0 gegeben, werden die Kennzahlen für die Kontraktanzahl 1 bestimmt.) In der Spalte "Pro Kontrakt" finden Sie die Größen auf einen Kontrakt heruntergerechnet. |
Kapitaleinsatz | Kosten, die durch den Kauf der Strategie, die Spesen und durch die (momentane) Margin entstehen. Zeichnungseinnahmen werden hier verrechnet. |
Prämien | Kaufpreis der Strategie. |
Spesen | Spesen für den Kauf gemäß der Spesenordnung. |
Margin | Momentan anfallende Margins für die Strategie. |
Prozentuale Anteile von Kapitaleinsatz, Prämien, Spesen, Margin | Hier sind zwei Fälle zu unterscheiden:
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Kapitaleinsatz, Prämien, Spesen und Margin werden in zweifacher Weise dargestellt, einmal bezogen auf die Anzahl der Kontrakte, die für die angegebene Investition berechnet wurden, und einmal bezogen auf einen Kontrakt.
Kennzahlen: Strategie-Analyse
Alle weiteren Kennzahlen beziehen sich auf eine modellbasierte Bewertung der Strategie, also simulierte Preise (für die Zukunft). Die Kennzahlen werden für zwei Verkaufszeitpunkte berechnet: Das festgelegte Verkaufsdatum und für das Laufzeitende.
| Kennzahl | Beschreibung |
|---|---|
Erwarteter Gewinn | Simulierter Gewinn der Strategie, falls die Markterwartung eintrifft. Bezugsgröße ist der Kapitaleinsatz, d. h. das festgelegte Kapital beinhaltet die Margin. |
Maximaler Gewinn | Simulierter maximaler Gewinn der Strategie, wenn die Kurserwartung offen gehalten wird. Der maximale Gewinn entspricht den Maxima der Graphen im ersten Diagramm (Gewinn/Verlust zu Basiskurs). |
Maximaler Verlust | Simulierter maximaler Verlust der Strategie, wenn die Kurserwartung offen gehalten wird. Der maximale Verlust entspricht den Minima der Graphen im ersten Diagramm (Gewinn/Verlust zu Basiskurs). |
Gewinn-Risiko-Verhältnis (GRV) | Das Verhältnis von maximalem Gewinn und maximalem Verlust. Je größer der Wert ist, desto mehr überwiegen die Gewinnchancen. |
Lower-Break-Even/ | Diese Betrachtung bezieht sich auf eine festgehaltene Volatilitäts- und Zinserwartung, während der Kurs variiert wird. Die Break-Even-Werte geben an, bei welchen Basiskursen das Gewinn-/ Verlustdiagramm die Zone wechselt, also von Gewinn nach Verlust umschlägt oder umgekehrt. Lower-Break-Even ist der nächstgelegene Punkt dieser Art unterhalb des momentanen Basiskurses, Upper-Break-Even entsprechend oberhalb. Diese Zahlen werden auch prozentual im Vergleich zum momentanen Basiskurs angegeben. Sie sind je nach Strategie als Sicherheitsabstände vor der Verlustzone oder als Mindestziel für die Gewinnzone zu lesen. |
Preismodell-Kennzahlen
Die Kennzahl Fairer Preis und die Griechen (Delta, Gamma, Omega, Vega, Rho, Theta) sind bekannt von der Bewertung einzelner Optionen. Bei der Bewertung von Kombinationspositionen addieren sich die Einzelwerte (als Steigungen) zu einem Gesamtwert. Die Interpretation dieser Kennzahlen ist analog.
| Kennzahl | Beschreibung |
|---|---|
Abstand Kurs | Die Kennzahl "Abstand Kurs" gibt den prozentualen Abstand des Fairen Preises vom aktuellen Kombinations-Kurs an. |