Ausgewählte Optionsstrategien

Zu jeder der ausgewählten Optionsstrategien sehen Sie zunächst ein vereinfachtes grafisches Beispiel. Auf der x-Achse ist der Kurs des Underlyings abzulesen, auf der y-Achse Gewinn bzw. Verlust.

Die Darstellung in dieser Hilfe zeigt den "idealtypischen" Verlauf am Laufzeitende und den erwarteten Verlauf, der durch die Eingaben im Feld "Erwartung" modifiziert wird (sich anschmiegende Kurve). Ausgeblendet ist aus Gründen der Übersichtlichkeit die Kurve "Aktuell".

Den danach folgenden Tabellen entnehmen Sie auf einen Blick die wichtigsten Eigenschaften der Strategie:

• Markterwartung (danach sind die Strategien auch im Dialogfenster "Optionsstrategie-Optimierung" gegliedert)
• Konstruktion – Welche Positionselemente (Call Long, Call Short, Put Long und Put Short) bilden die Strategie
• Gewinnpotential und Verlustrisiko
• Zeiteffekt – Einfluss der abnehmenden Restlaufzeit
• Volatilitätseffekt – Einfluss der Änderung der Aktienkursvolatilität

Auf eine explizite Betrachtung der anfallenden Transaktionskosten, die darüber hinaus die Wahl der optimalen Strategie beeinflussen, wird hier bewusst verzichtet. Informieren Sie sich darüber mit Hilfe weiterführender Literatur.