Allgemeine Kennzahlen (Systemtest)

Modul "Erweiterte Technische Analyse"

Kennzahl	Beschreibung
Auswertungszeitraum	Länge des Auswertungszeitraums in Jahren.
Aktueller Status	Zustand (Long, Short, Out) des Handelssystems am Ende des Auswertungszeitraums.
Perioden	Länge des Auswertungszeitraums in Zeitreihen-Perioden.
Investierte Perioden	Anteil der Perioden im Auswertungszeitraum, in denen das System investiert war.
Performance bzw. Return (pro Jahr, pro Periode)	Die prozentuale Gesamtperformance des Handelssystems über den Auswertungszeitraum. Dabei werden die Einzelergebnisse der Trades kumuliert, d. h. der aktuelle Vermögensstand wird jeweils zu 100% investiert. Diese Kennzahl wird auch annualisiert und pro Periode ausgewiesen.
Return Buy & Hold (pro Jahr, pro Periode)	Performance der "Buy & Hold"-Strategie auf dem Betrachtungszeitraum, d. h. das Wertpapier wird über den gesamten Zeitraum gehalten. Spesen und Slippage für Kauf und Verkauf werden dabei verrechnet.
Return Optimal System (pro Jahr, pro Periode)	Neben dem Vergleich des Handelssystems mit Buy & Hold ist es sinnvoll, auch einen Performancevergleich mit einem optimalen Handelssystem durchzuführen. Dabei wird sichtbar, wie viel Potential, das in der Volatilität der Kurse liegt, ein Handelssystem ausnutzt. Ihr Infront Portfolio Manager berechnet Signale für ein optimales Handelssystem auf dem Untersuchungszeitraum unter Beachtung von Zins, Spesen und Slippage, d. h. Out-Phasen werden bevorzugt, wenn die Kosten und Zinsausfälle die Kursgewinne übersteigen. Da ein optimales Handelssystem ausschließlich Gewinntrades durchführt, potenzieren sich die Gewinne bei der kumulierten Performancebetrachtung extrem.
Return ohne Reinvestition (pro Jahr, pro Periode)	Eine zweite Gesamt-Performancebetrachtung wird ohne Reinvestition der Trading-Gewinne durchgeführt. Dabei ist für die Festlegung der Investitionsgröße bei der Tradeeröffnung zu unterscheiden, ob sich das Handelssystem insgesamt in der Verlustzone oder in der Gewinnzone befindet. In der Verlustzone wird das vorhandene Restkapital investiert, in der Gewinnzone werden das Startkapital investiert und die Gewinne oberhalb des Startkapitals verzinst. Diese Kennzahl wird für das Handelssystem und das Optimalsystem berechnet.
Performance-Vergleich zu Buy & Hold	Differenz der Performance zur "Buy & Hold"-Strategie auf dem Auswertungszeitraum. Die "Buy & Hold"-Strategie sollte vom Handelssystem in jedem Fall übertroffen werden (was auch heißen kann, weniger verlustreich zu sein).
Ausbeute	Die Kennzahl Ausbeute wird als Anteil der nicht-kumulierten Handelssystemperformance an der nicht-kumulierten Optimalperformance definiert. Macht das Handelssystem insgesamt Verlust, so ist dieser Anteil 0, da das Optimalsystem nicht verlieren kann, also einen positiven Return aufweist.
Spesen gesamt	Gezahlte Gesamtspesen im Auswertungszeitraum. Diese Zahl bezieht sich auf den kumulierenden Investitionsmodus.
Zinsen gesamt	Erhaltene Zinszahlungen im Auswertungszeitraum. Diese Zahl bezieht sich auf den kumulierenden Investitionsmodus.
Maximaler Drawdown	Minimum der Performancekurve im Auswertungszeitraum. Diese Kennzahl weist aus, welche Verluste in dem Betrachtungszeitraum zu verkraften waren, d. h., welche Gesamtrisiken getragen wurden. Gute Handelssysteme sollten besser als Buy & Hold sein.
Max. Drawdown Buy & Hold	Der maximale temporäre Verlust der "Buy & Hold"-Strategie.
Längste Gewinnserie, Längste Verlustserie	Eine Gewinn- oder Verlustserie ist eine ungebrochene Folge von Gewinntrades bzw. Verlusttrades. Lange Verlustserien sind psychologisch bedenklich, denn sie verlangen Durchhaltevermögen und untergraben das Vertrauen in das Handelssystem.
Durchschnittliche Gewinnserie, Durchschnittliche Verlustserie	Die Durchschnittswerte der Längen von Gewinn- und Verlustserien.