Fondskennzahlen zum Vergleich mit einer Benchmark
Die Kennzahlen in dieser Kategorie sind entweder Zeitreihen oder beziehen sich auf ein Auswertungsdatum.
Zeitreihe.InformationRatio[Konsolidierung;Perioden;Datum;Sicherer_Zins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Konsolidierung (Zahl[1]): Der Parameter gibt die Konsolidierung der Zeitreihe in Tagen an, dabei heißt "30" Monat, "7" Wochen und alles andere Zahl der Börsentage zwischen zwei Punkten.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion InformationRatio liefert die Information-Ratio. Diese Kennzahl ist der Quotient aus Jensen-Alpha und dem Tracking-Error, kann also als Erweiterung der Sharpe-Ratio aufgefasst werden, und gibt eine Aussage darüber, wie (mit welcher Outperformance) ein Abweichen von der Benchmark honoriert wird.
Zeitreihe.JensenRegressionAlpha[Basispapierzeitreihe;Perioden;Datum;SichererZins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion JensenRegressionAlpha liefert das Jensen-Alpha. Diese Kennzahl kann als Bewertungsmaßstab für die Leistung des Managements (eines Fonds) bezogen auf die risikoadjustierte Benchmark-Rendite herangezogen werden. Dabei gilt, dass ein positives Alpha eine Outperformance impliziert.
Zeitreihe.JensenRegressionBeta[Basispapierzeitreihe;Perioden;Datum;SichererZins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion JensenRegressionBeta liefert das Jensen-Beta. Diese Kennzahl kann als Risikomaß interpretiert werden und misst die Abhängigkeit der risikoadjustierten Wertpapierrendite von der risikoadjustierten Benchmark-Rendite.
Zeitreihe.Modiglianimaß[Konsolidierung;Perioden;Datum;Sicherer_Zins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Konsolidierung (Zahl[1]): Der Parameter gibt die Konsolidierung der Zeitreihe in Tagen an, dabei heißt "30" Monat, "7" Wochen und alles andere Zahl der Börsentage zwischen zwei Punkten.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion Modiglianimaß liefert das Modigliani-Maß. Diese Kennzahl ist das Produkt aus Mehrertrag gegenüber einer risikolosen Geldanlage und dem Quotient der Volatilitäten von Benchmark und Wertpapier, misst also die erzielte Überschussrendite relativ zu einer Benchmark in Prozent.
Zeitreihe.NegativeReturnElasticity[Basispapierzeitreihe;Perioden;Datum;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion NegativeReturnElasticity liefert die Negative Elastizität, also die Abhängigkeit der Wertpapierperformances von der Basispapierperformance in einer fallenden Marktphase.
Zeitreihe.Outperformance[Basispapierzeitreihe;Perioden;Logarithmische_Renditen]→Zeitreihe
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion Outperformance liefert die Outperformance. Diese ist definiert als der (prozentuale) Mehr- bzw. Minderertrag in einem Zeitraum von n Perioden (also abhängig von der Konsolidierung).
Zeitreihe.PositiveReturnElasticity[Basispapierzeitreihe;Perioden;Datum;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion PositiveReturnElasticity liefert die Positive Elastizität, also die Abhängigkeit der Wertpapierperformances von der Basispapierperformance in einer steigenden Marktphase.
Zeitreihe.ProbabilityOfOutperformance[Basispapierzeitreihe;Perioden;Logarithmische_Renditen]→Zeitreihe
Basispapierzeitreihe.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion ProbabilityOfOutperformance liefert die Wahrscheinlichkeit der Outperformance. Sie ist definiert als Quotient aus Anzahl der Perioden mit positiver Outperformance und Anzahl der Betrachtungsperioden n in einem Zeitraum von n Perioden (also abhängig von der Konsolidierung).
Fonds.SharpeRatio[Datum;Jahre;Risikolose_Verzinsung]→Zahl
Datum (Datum).
Jahre (Zahl).
Risikolose_Verzinsung (SichererZins der Währung).
Resultat: Die Funktion SharpeRatio liefert Sharpe-Ratio. Die Kennzahl ist der Quotient aus Mehrertrag gegenüber einer risikolosen Geldanlage und Volatilität, misst also die erzielte Überschussrendite pro Risikoeinheit.
Zeitreihe.SharpeRatioEx[Konsolidierung;Perioden;Datum;Sicherer_Zins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Konsolidierung (Zahl[1]): Der Parameter gibt die Konsolidierung der Zeitreihe in Tagen an, dabei heißt "30" Monat, "7" Wochen und alles andere Zahl der Börsentage zwischen zwei Punkten.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Volatilität gebildet werden soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion SharpeRatioEx liefert die Sharpe-Ratio mit einer erweiterten Parametrisierung. Die Sharpe-Ratio ist der Quotient aus Mehrertrag gegenüber einer risikolosen Geldanlage und Volatilität, misst also die erzielte Überschussrendite pro Risikoeinheit.
Zeitreihe.StabilityOfOutperformance[Basispapierzeitreihe;Perioden;Logarithmische_Renditen]→Zeitreihe
Basispapierzeitreihe.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion StabilityOfOutperformance liefert die Stabilität der Outperformance. Sie ist definiert als annualisierte Standardabweichung über n Stichprobenperioden der Outperformance-Zeitreihe in einem Zeitraum von n Perioden (also abhängig von der Konsolidierung).
Zeitreihe.Trackingerror[Basispapierzeitreihe;Perioden;Logarithmische_Renditen]→Zeitreihe
Basispapierzeitreihe (Zeitreihe).
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion Trackingerror liefert den Tracking-Error. Er ist definiert als annualisierte Standardabweichung über n Stichprobenperioden der Differenzenzeitreihe von Wertpapierperformance und Basispapierperformance.
Fonds.TreynorRatio[Datum;Jahre;Risikolose_Verzinsung]→Zahl
Datum (Datum).
Jahre (Zahl).
Risikolose_Verzinsung (SichererZins der Währung).
Resultat: Die Funktion TreynorRatio liefert die Treynor-Ratio. Diese Kennzahl ist der Quotient aus Mehrertrag gegenüber einer risikolosen Geldanlage und dem Jensen-Beta.
Zeitreihe.TreynorRatioEx[Konsolidierung;Perioden;Datum;Sicherer_Zins;Logarithmische_Renditen]→Zahl
Konsolidierung (Zahl[1]): Der Parameter gibt die Konsolidierung der Zeitreihe in Tagen an, dabei heißt "30" Monat, "7" Wochen und alles andere Zahl der Börsentage zwischen zwei Punkten.
Perioden (Zahl[252]): Die Zahl der Punkte der Zeitreihe, über die die Berechnung erfolgen soll.
Datum (Datum).
Sicherer_Zins (SichererZins der Währung).
Logarithmische_Renditen (Boolean[Falsch]).
Resultat: Die Funktion TreynorRatioEx liefert die Treynor-Ratio mit erweiterter Parametrisierung. Die Treynor-Ratio ist der Quotient aus Mehrertrag gegenüber einer risikolosen Geldanlage und dem Jensen-Beta.