Volatilitätsanalyse

Name

Der Name der Option bzw. des Optionsscheins.

MMWKN

Die MMWKN der Option bzw. des Optionsscheins.

Kurs

Der Kurs am angegebenen Datum.

Währung

In dieser Währung ist der Kurs notiert.

Basis-Volatilität

Die Volatilität des Basiswertes über den angegebenen Zeitraum.

Implizite Volatilität

Die Volatilität, die der Markt einem Wertpapier tatsächlich zubilligt.

Nimmt man an, dass der tatsächliche Preis mit dem Fairen Preis identisch ist, kann man so berechnen, welche Volatilität für diesen Preis angesetzt werden müsste. Diese wird als implizite Volatilität bezeichnet.

Kombinierte Volatilität

Die kombinierte Volatilität wird berechnet als gewichteter Mittelwert aus der Basis-Volatilität und der impliziten Volatilität.

Omega

Das Omega der Option bzw. des Optionsscheins.

Das Omega gibt die prozentuale Änderung des Optionswertes bei unterstellter Basiswertänderung um ein Prozent an. Das Omega ist damit eine Kennzahl, die den zukünftigen Hebel einer Option schätzt. Durch den geringeren Preis reagiert die Option prozentual stärker im Wert als der Basiswert.

Delta

Das Delta zeigt die Abhängigkeit des Optionskurses vom Basiskurs. Steigt der Basiskurs um einen Euro, sollte der Optionskurs theoretisch um den Deltawert steigen. Das Delta liegt bei Calls immer zwischen 0 und 1, bei Puts immer zwischen -1 und 0.

Hätte eine Option z. B. ein Delta von 0,5, würde bei einer Kurssteigerung des Basiswerts um 10 EUR die Option um 5 EUR steigen. Da die Option i. d. R. nur einen Bruchteil des Basiswerts kostet, ist der prozentuale Gewinn mit der Option wesentlich höher.

Optionen mit einem Delta nahe 1 reagieren fast wie Aktien. Das sind üblicherweise Optionen, die stark "in-the-money" sind und ihren spekulativen Charakter zum Teil verloren haben. "At-the-money" Calls weisen meist ein Delta von 0,5 auf, während Calls, die stark "out-of-the-money" sind, sehr kleine Deltas haben.