Short-Straddle

Markterwartung

Ein Short-Straddle bietet sich an, wenn Sie mit einem Stagnieren des Kurses des Basiswerts bei sinkender Volatilität rechnen.

Konstruktion

Der Short-Straddle setzt sich aus einem Call Short und einem Put Short mit gleichem Basispreis und gleicher Restlaufzeit zusammen.

Gewinnpotential

Das Gewinnpotential eines Short-Straddle ist begrenzt. Der maximale Gewinn ist auf die Summe der erhaltenen Prämien begrenzt. Er wird dann erzielt, wenn am Verfallstermin der Kurs des Basiswerts genau in Höhe des Basiswerts notiert.

Der Lower-Break-Even liegt bei Basispreis minus erhaltene Prämien, der Upper-Break-Even bei Basispreis plus erhaltene Prämien.

Verlustrisiko

Das Verlustrisiko eines Short-Straddle ist unbegrenzt. Steigt der Kurs über den Upper-Break-Even, so verfällt zwar der Put Short, beim Call Short drohen jedoch unbegrenzte Verluste. Fällt der Kurs unter den Lower-Break-Even, so verfällt der Call, die (nahezu) unbegrenzten Verluste drohen dann durch den Put Short.

Zeiteffekt

Da in beiden Positionen eine Short-Position eingenommen wird, ist der Zeitwerteffekt positiv. Der Effekt ist am stärksten, wenn sich der Kurs des Basiswerts in der Nähe des Basispreises befindet.

Volatilitätseffekt

Der Volatilitätseffekt des Short-Straddle ist eindeutig negativ. Die Risiken steigen bei einer Erhöhung der Volatilität.