Bear-Diagonal-Spread
| Bereich | Wert |
|---|---|
Markterwartung | Fallende Kurse |
Konstruktion | Call Short mit Basispreis E1 (kürzere Laufzeit) |
Gewinnpotential | Begrenzt |
Verlustrisiko | Begrenzt |
Zeiteffekt | Positiv |
Volatilitätseffekt | (Leicht) Positiv |
Markterwartung
Ein Bear-Diagonal-Spread besteht aus Optionen des gleichen Typs, die sich aber in Laufzeit und im Basispreis unterscheiden.
Analog zum Bear-Price-Spread spekulieren Sie hier auf fallende Kurse.
Konstruktion
Bear-Diagonal-Spreads mit Calls bestehen aus einem Call Short mit Basispreis E1 und kürzerer Laufzeit sowie einem Call Long mit Basispreis E2 (>E1) und längerer Laufzeit.
Bear-Diagonal-Spreads mit Puts bestehen aus ein Put Long mit Basispreis E2 und längerer Laufzeit sowie einem Put Short mit Basispreis E1 (<E2) und kürzerer Laufzeit.
Gewinnpotential
Bear-Diagonal-Spreads besitzen ein begrenztes Gewinnpotential. Der Gewinn ist dann maximal, wenn der Kurs des Underlyings zum Ende der kürzeren Laufzeit auf Höhe von E1 notiert.
Verlustrisiko
Der maximale Verlust eines Bear-Diagonal-Spreads ist begrenzt.
Zeiteffekt
Da sich der Verlust des Zeitwerts mit abnehmender Restlaufzeit beschleunigt und die kürzer laufende Option verkauft wird, stellt sich im mittleren Kursbereich ein positiver Zeitwert ein.
Volatilitätseffekt
Der Volatilitätseffekt der Gesamtposition ist weitgehend neutral, da die gekaufte Option aber eine längere Laufzeit aufweist, wird sie von Änderungen der Volatilität stärker beeinflusst. Somit entsteht ein leicht positiver Effekt.