Die Berechnungsmethode "Zeitgew. kum EK"
In der Bezeichnung dieser Berechnungsmethode steht "kum" für "kumuliert" und "EK" für "Eigenkapital". Die Berechnung unterscheidet sich von der Berechnungsmethode "Zeitgewichtet". Entnehmen Sie die Unterschiede folgendem Beispiel.
Beispiel:
Annahme: Bareinlage am 10.01.2021 in Höhe von 100.000 EUR.
Datum | Vermögen |
|---|---|
01.01.2021 | 10.000 EUR |
10.01.2021 | 10.100 EUR (ex. Bareinlage) |
10.01.2021 | 110.100 EUR (kum. Bareinlage) |
20.01.2021 | 110.200 EUR |
Berechnung der Performance nach Methode "Zeitgewichtet":
p1 = (10.100 – 10.000)/10.000 = 1%
P2 = (110.200 – 110.100)/110.100 = 0,0908…%
P = (1 + p1) * (1 + p2) – 1 = 1,0917…%
Berechnung der Performance nach Methode "Zeitgew. kum EK":
P1 = (10.100 – 10.000)/110.000 = 0,0909…%
P2 = (110.200 – 110.100)/110.100 = 0,0908…%
P = (1 + p1) * (1 + p2) – 1 = 0,18179…%
Hier wird der Zuwachs innerhalb der betrachteten Periode nicht in Relation zum Vermögen zu Beginn der Periode gesetzt (ex EK), sondern zum Vermögen zu Beginn der Periode zzgl. EK-Differenz innerhalb der Periode. Wie im Beispiel können die beiden Methoden bei großen Eigenkapitalbewegungen (im Vergleich zum ursprünglichen Vermögen) signifikant unterschiedlich sein.