In der Bezeichnung dieser Berechnungsmethode steht "kum" für "kumuliert" und "EK" für "Eigenkapital". Die Berechnung unterscheidet sich von der Berechnungsmethode "Zeitgewichtet". Entnehmen Sie die Unterschiede folgendem Beispiel.
Annahme: Bareinlage am 10.01.2021 in Höhe von 100.000 EUR.
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Datum |
Vermögen |
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01.01.2021 |
10.000 EUR |
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10.01.2021 |
10.100 EUR (ex. Bareinlage) |
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10.01.2021 |
110.100 EUR (kum. Bareinlage) |
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20.01.2021 |
110.200 EUR |
Berechnung der Performance nach Methode "Zeitgewichtet":
p1 = (10.100 – 10.000)/10.000 = 1%
P2 = (110.200 – 110.100)/110.100 = 0,0908…%
P = (1 + p1) * (1 + p2) – 1 = 1,0917…%
Berechnung der Performance nach Methode "Zeitgew. kum EK":
P1 = (10.100 – 10.000)/110.000 = 0,0909…%
P2 = (110.200 – 110.100)/110.100 = 0,0908…%
P = (1 + p1) * (1 + p2) – 1 = 0,18179…%
Hier wird der Zuwachs innerhalb der betrachteten Periode nicht in Relation zum Vermögen zu Beginn der Periode gesetzt (ex EK), sondern zum Vermögen zu Beginn der Periode zzgl. EK-Differenz innerhalb der Periode. Wie im Beispiel können die beiden Methoden bei großen Eigenkapitalbewegungen (im Vergleich zum ursprünglichen Vermögen) signifikant unterschiedlich sein.